Управление инвестициями. В 2 томах. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др.

М.: Высшая школа, 1998. — Т.1 - 416с., Т.2 - 512с.

Эффективная деятельность компаний и фирм в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяются уровнем (профессионализмом) их инвестиционной деятельности.

Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности компании (фирмы), требует глубоких знаний теории и практики принятия управленческих решений, всесторонне обоснованного выбора проектов, сбалансированного инвестиционного портфеля Этот комплекс вопросов составляет сущность нового для России направления знаний, получившего название «Управление инвестициями» (говорят также —«Инвестиционный менеджмент»).

В книге впервые в отечественной практике дана совокупность практических рекомендаций, составляющих сущность этой синтетической дисциплины:
— основы инвестиционной деятельности, включая оценку инвестиционного рынка, основы управления инвестициями, правовое регулирование, ценообразование,
— управление финансовыми инвестициями, включая характеристику субъектов инвестиционной деятельности, систему антикризисного управления предприятием, основы управления капиталом и оборотными средствами, формирование портфеля инвестиций,
— систему разработки инвестиционных проектов, включая правила разработки проекта, порядок формирования цен на строительную продукцию, организацию проектного финансирования, анализ рынка, управление рисками, оценку эффективности проектов, планирование;
— управление реализацией инвестиционных проектов, включая материально-техническое обеспечение, торги и контракты, организационные формы и структуры, контроль и регулирование проекта, управление изменениями, систему обеспечения качества, информационно-вычислительное обеспечение инвестиционной деятельности, психологические основы управления проектами и завершение проекта.

Книга предназначена для широкого круга предпринимателей и специалистов, осуществляющих реальную инвестиционную деятельность во всех ее формах в качестве представителей заказчиков, банков, местных администраций, научно-исследовательских и проектных организаций, подрядчиков, занятых подготовкой и реализацией инвестиционных проектов. Книга также будет полезна преподавателям и студентам экономических вузов

Том 1.

Формат: djvu

Размер: 10,5 Мб

Скачать: yandex.disk

Том 2.

Формат: djvu

Размер: 11,4 Мб

Скачать: yandex.disk

Том1
Введение 11
Часть 1. Основы инвестиционной деятельности
Глава 1. Инвестиционная политика Российской Федерации 24
1.1. Макроэкономические предпосылки развития инвестиционного процесса 24
1.2. Государственное регулирование инвестиционного процесса 31
Глава 2. Основы управления инвестициями 53
2.1. Инвестиционная деятельность 53
2.1.1. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности 53
2.1.2. Инвестиционный портфель 58
2.1.3. Основы управления инвестициями 61
2.1.4. Характеристика инвестиционного рынка 64
2.2. Финансовая деятельность 67
2.2.1. Финансы, их роль и функции 67
2.2.2. Финансовая система 68
2.2.3. Финансы хозяйствующего субъекта 69
2.2.4. Управление финансами 70
2.2.5. Финансовый рынок 71
2.2.6. Финансовые инструменты 72
2.2.7. Финансовые и инвестиционные институты 76
2.3. Основы управления инвестиционными проектами 81
2.3.1. Базовые термины и определения 81
2.3.2. Сущность управления инвестиционными проектами 82
2.3.3. Перспективный рынок инвестиционных проектов 84
2.3.4. Типы специальных инвестиционных проектов 88
2.3.5. Проектный цикл 93
2.3.6. Понятие риска 95
2.3.7. Структуризация проекта 98
2.3.8. Окружение проекта 103
2.3.9. Участники проекта 103
2.3.10. Администрирование проекта 106
2.3.11. Порядок перехода к проектному управлению 108
Глава 3. Правовое регулирование инвестиционной деятельности 114
3.1. Общие положения 114
3.2. Инвестиционная политика 117
3.2.1. Основные направления 117
3.2.2. Законодательство о собственности, приватизации и земле 119
3.3. Инвестиционная деятельность 125
3.3.1. Источники инвестиций 125
3.3.2. Налогообложение и таможенные тарифы 145
3.3.3. Защита инвестиций 150
3.3.4. Кредитование в сфере инвестиций 154
3.4. Инвестиционный рынок 157
3.4.1. Обращение ценных бумаг 158
3.4.2. Торги, конкурсы и аукционы 161
3.4.3. Экспертиза 161
3.4.4. Разрешение споров 162
3.4.5. Инвестиционный аудит 163
3.5. Инфраструктура инвестиционной деятельности 164
3.5.1. Регистрация участников 164
3.5.2. Информационное обеспечение 165
3.5.3. Экономическая безопасность 167
Глава 4. Ценообразование 169
4.1. Основные положения 169
4.2. Государственное регулирование цен 176
4.2.1. Основные положения 176
4.2.2. Методы определения цен на продукцию предприятий-монополистов 180
4.2.3. Методы формирования цен, применяемых при заключении государ¬ственных контрактов 185
4.3. Формирование цен на строительную продукцию 189
4.3.1. Общие сведения о системе ценообразования в капитальном строитель¬стве 189
4.3.2. Правила определения сметной стоимости 190
4.3.3. Принципы формирования свободных (договорных) цен 204
Часть 2. Управление финансовыми инвестициями
Глава 5. Субъекты инвестиционной деятельности 208
5.1. Организационно-правовые формы 208
5.2. Права собственности на имущественный комплекс 216
5.3. Договорные отношения 219
5.4. Планирование, управление и финансирование деятельности хозяйству¬ющих субъектов 221
5.5. Собственники, управляющие и наемные работники 231
Глава 6. Антикризисное управление предприятием 234
6.1. Анализ финансового состояния 234
6.1.1. Общие положения 234
6.1.2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса 243
6.1.3. Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и де¬ловой активности 247
6.2. Оценка стоимости бизнеса 249
6.2.1. Основные положения 249
6.2.2. Подходы к оценке стоимости 253
6.2.3. Оценка видов имущества 257
6.2.4. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) в целом 264
6.2.5. Организация оценочной деятельности в РФ 268
6.3. Банкротство предприятия и его санация 270
6.4. Развитие бизнеса 287
6.4.1. Реорганизация предприятий 287
6.4.2. Реструктуризация предпри5ггий 296
6.5. Реинжиниринг бизнеса 299
Глава 7. Управление капиталом 305
7.1. Общие положения 305
7.2. Анализ структуры и цены капитала 313
7.2.1. Понятия структуры и цены капитала, предприятия, бизнеса .... 313
7.2.2. Оптимизация структуры капитала предприятия 317
7.3. Дивидендная политика и политика развития производства 319
7.4. Методы левериджа 327
Глава 8. Управление оборотными средствами 335
8.1. Организация и структура оборотных средств 335
8.2. Стратегии управления оборотными средствами 344
8.3. Управление компонентами оборотных средств 349
8.3.1. Компоненты оборотных средств 349
8.3.2. Управление денежными средствами 350
8.3.3. Управление дебиторской задолженностью 353
8.3.4. Управление производственными запасами 354
8.3.5. Управление краткосрочными вложениями в ценные бумаги .... 355
Глава 9. Формирование инвестиционного портфеля 362
9.1. Основные принципы инвестиционной деятельности 362
9.2. Методы оценки инвестиционных качеств объектов инвестиций .... 367
9.2.1. Основные положения по оценке инвестиционных решений .... 367
9.2.2. Оценка инвестиционных качеств реальных проектов 369
9.2.3. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов .... 371
9.3. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля 385
Предметный указатель 401

Том 2
Часть 3. Разработка инвестиционных проектов
Глава 10. Начальная (прединвестиционная) фаза проекта 10
10.1. Прединвестиционные исследования 10
10.2. Оценка жизнеспособности проекта 19
10.3. Сущность и структура проектного анализа 19
10.4. Технико-экономическое обоснование (проект) строительства 24
10.5. Бизнес-план 30
Глава 11. Организация финансирования инвестиционных проектов 41
11.1. Сущность системы финансирования инвестиционных проектов 41
11.2. Источники финансирования инвестиционных проектов 42
11.2.1. Классификация источников финансирования 42
11.2.2. Система бюджетного финансирования 47
11.2.3. Привлекаемые средства субъектов хозяйствования 50
11.2.4. Иностранные инвестиции 55
11.3. Формы финансирования 58
11.3.1. Акционерное финансирование 58
11.3.2. Государственное финансирование 59
11.3.3. Кредитование 70
11.3.4. Особенности международного финансирования инвестиций . ... 79
11.4. Организация проектного финансирования 82
Глава 12. Маркетинг продукции проекта 93
12.1. Сущность современной концепции исследования рынка 93
12.2. Маркетинговое исследование 95
12.3. Информационное обеспечение маркетинга 105
12.4. Разработка стратегии проекта 107
12.5. Формирование концепции маркетинга 111
12.6. Стратегическая программа маркетинга 113
12.7. Программа продаж 115
12.8. Программа расходов на маркетинг 116
12.9. Мероприятия по продукту 117
12.10. Мероприятия по продвижению 121
12.11. Мероприятия по сбыту 125
Глава 13. Оценка эффективности инвестиционных проектов 129
13.1. Потоки денежных средств при реализации проекта 129
13.2. Исходные данные для расчета 133
13.3. Финансовые отчеты по проекту 137
13.4. Коэффициенты финансовой оценки проекта 144
13.5. Показатели эффективности проекта 150
13.6. Основные программные средства 156
Глава 14. Управление рисками 160
14.1. Идентификация рисков 160
14.2. Экспертный анализ рисков 162
14.3. Качественный анализ рисков 164
14.4. Мероприятия по снижению рисков 171
14.5. Организация работ по управлению рисками 176
Глава 15. Разработка проектной документации 179
15.1. Состав и порядок разработки 179
15.2. Управление разработкой 189
15.3. Функции менеджера проекта 191
15.4. Автоматизация проектных работ 192
Часть 4. Управление реализацией инвестиционных проектов
Глава 16. Материально-техническая подготовка проекта 198
16.1. Правовое регулирование договорных отношений 198
16.1.1. Понятие о договорах поставки и подряда 198
16.1.2. Организационные формы закупок 201
16.1.3. Государственное регулирование 201
16.2. Структура задач материально-технической подготовки проектов . . . 202
16.2.1. Этапы материально-технической подготовки 202
16.2.2. Место закупок и поставок в проектном цикле 203
16.2.3. Требования к управлению 205
16.2.4. Перечень основных нормативных актов 206
16.3. Органы материально-технического обеспечения 207
16.4. Планирование и контроль поставок 209
16.4.1. Федеральные проекты 209
16.4.2. Типы товарных рынков 210
16.4.3. Договоры на поставку материально-технических ресурсов .... 211
16.4.4. Логистика проектов 212
16.4.5. Планирование поставок 214
16.4.6. Поставка технологического оборудования 216
16.5. Организация приемки 219
Глава 17. Подрядные торги и договоры 223
17.1. Основные понятия и определения 223
17.2. Функции участников торгов 225
17.3. Порядок проведения подрядных торгов 227
17.3.1. Организационная подготовка 227
17.3.2. Разработка тендерной документации 228
17.3.3. Предварительная квалификация претендентов 229
17.3.4. Разработка оферты претендентом 230
17.3.5. Приемка и регистрация оферт 232
17.3.6. Процедура торгов 233
17.3.7. Утверждение результатов торгов 235
17.3.8. Завершение торгов 235
17.4. Договоры 236
17.4.1. Структура договора 236
17.4.2. Рекомендации по составлению договора 237
17.4.3. Заключение договора 240
17.4.4. Исполнение договора 242
17.4.5. Изменение и расторжение договора 244
Глава 18. Планирование, организация и управление проектами 247
18.1. Основные определения 248
18.1.1. Цели и общее описание методов 248
18.1.2. Ключевые определения и концепции методов планирования, организации и контроля проектов 249
18.2. Планирование проекта 254
18.2.1. Уровни планирования и виды планов 254
18.2.2. Процедура построения календарного плана 255
18.2.3. Построение структуры разбиения работ 257
18.2.4. Назначение ответственных 261
18.2.5. Определение основных вех 264
18.2.6. Разработка сетевых моделей 265
18.2.7. Календарное планирование по методу критического пути 268
18.2.8. Ресурсное планирование проекта 271
18.2.9. Стоимостной анализ 274
18.2.10. Документирование плана проекта 277
18.3. Организация управления проектом 279
18.3.1. Цели организации управления проектом 279
18.3.2. Организационные уровни планирования и управления 282
18.3.3. Выбор организационной формы управления 284
18.3.4. Организация проекта 288
18.4. Контроль и регулирование проекта 290
18.4.1. Цели и содержание процесса контроля проекта 290
18.4.2. Отслеживание фактического выполнения работ 293
18.4.3. Измерение прогресса и анализ результатов 295
18.4.4. Корректирующие действия 303
18.5. Управление изменениями 304
18.5.1. Цели управления изменениями 304
18.5.2. Процесс контроля за реализацией изменений 305
Глава 19. Качество проекта 309
19.1. Современная концепция управления качеством 309
19.1.1. Комплексная система управления качеством 309
19.1.2. Затраты на управление качеством 311
19.2. Нормы и стандарты 313
19.2.1. Общие положения 313
19.2.2. Система стандартов ISO 314
19.2.3. Российская система строительных норм 316
19.3. Система лицензирования 317
19.3.1. Общие положения 317
19.3.2. Порядок ведения лицензионной деятельности 318
19.4. Сертификация продукции 321
19.4.1. Зарубежная система сертификации 321
19.4.2. Российская система сертификации 323
19.4.3. Порядок проведения сертификации 324
19.5. Организация производственного контроля и обеспечения качества . . 328
19.5.1. Функции основных подразделений по контролю качества 328
19.5.2. Контроль качества проекта 330
19.5.3. Техническая инспекция на предприятии-поставщике 332
19.5.4. Контроль качества на месте производства строительно-монтажных работ 334
196. Организация управления качеством проекта 337
19.6.1. Сущность управления качеством проекта 337
19.6.2. Программа управления качеством проекта 339
Глава 20. Информационная система управления проектами 343
20.1. Основные определения 343
20.2. Управление коммуникациями проекта 344
20.2.1. Процессы управления коммуникациями 344
20.2.2. Управление коммуникациями и информационные технологии . . 347
20.3. Цели и принципы создания информационной системы управления проектом 348
20.3.1. Потребность в информационной системе 348
20.3.2. Необходимость создания специализированной системы 349
20.3.3. Основные характеристики системы 350
20.4. Структура и основные элементы информационной системы 351
20.4.1. Структуризация системы по этапам проектного цикла 351
20.4.2. Основные функциональные элементы системы 353
20.4.3. Структуризация системы по уровням управления 354
20.5. Программное обеспечение календарного планирования 355
20.5.1. Функции программного обеспечения 355
20.5.2. Обзор пакетов календарного планирования 359
20.6. Средства сбора и распределения информации, поддержки групповой работы 369
20.6.1. Доступ к проектным данным 369
20.6.2. Программное обеспечение группового взаимодействия 371
20.6.3. Средства связи и передачи данных 379
20.7. Разработка и внедрение информационной системы 386
20.7.1. Стратегия построения информационной системы 386
20.7.2. Разработка информационной системы 388
20.7.3. Внедрение системы 389
Глава 21. Психологические основы управления инвестициями 393
21.1. Роль человеческого фактора в управлении инвестициями 393
21.2. Руководство, лидерство 396
21.3. Создание проектной команды 401
21.4. Мотивация 406
21.5. Конфликты 411
21.6. Производственные совещания 417
21.7. Принятие решений 421
21.8. Переговоры 427
21.9. Организационное развитие компании 430
Глава 22. Завершение проекта 444
22.1. Пусконаладочные работы 444
22.2. Приемка в эксплуатацию законченных строительством объектов . . . 444
22.3. Закрытие контракта 448
22.4. Выход из проекта 451
Приложения 453
1. Основы финансовой математики 454
2. Таблицы компаундинга и дисконтирования 462
3. Комплект форм сметной документации 466
4. Порядок оценки портфеля ценных бумаг 474
5. Пример расчета графика работ по методу критического пути 484
6. Перечень видов деятельности, на осуществление которых требуется лицензия, а также органов, уполномоченных на ведение лицензионной деятельности 490
Предметный указатель 497