Управление денежными потоками. Бланк И.А.

Киев: 2002. — 736 с.

В книге рассматривается основной круг вопросов управления денежными потоками предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис управления денежными потоками; сформулированы сущность, цель и функции этого управления; рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий, определены формы связей денежных потоков предприятия с различными видами и сегментами товарного и финансового рынков. Книга знакомит с современными методами разработки политики управления денежными потоками предприятия, особенностями механизмов управления ими в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат. Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий, преподавателей и студентов экономических вузов.

Формат: pdf

Размер: 12,1 Мб

Смотреть, скачать: yandex.disk

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 9
Раздел I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСИОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 11
Глава 1. Теоретический базис управления денежными потоками
1.1. Экономическая сущность денежных потоков предприятия 11
1.2. Функции денег 29
1.3. Оборот капитала 39
1.4. Стоимость капитала 45
1.5. Структура капитала 56
1.6. Амортизация активов 71
1.7. Виды и механизм функционирования финансового рынка 79
1.8. Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия 103
1.9. Классификация денежных потоков предприятия 114
Глава 2. Сущность и функции управления денежными потоками
2.1. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками 130
2.2. Функции и механизм управления денежными потоками 138
Глава 3. Методологические системы обеспечения управления денежными потоками
3.1. Информационная система управления денежными потоками 146
3.2. Системы и методы анализа денежных потоков 154
3.3. Системы и методы планирования денежных потоков 168
3.4. Системы и методы контроля денежных потоков 178
Глава 4. Методический инструментарий управления денежными потоками
4.1. Методы оценки денежных потоков во времени 188
4.2. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции 208
4.3. Методы оценки ликвидности денежных потоков 218
4.4. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков 227
Раздел II. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 231
Глава 5. Сущность политики управления денежными потоками предприятия и последовательность ее разработки
5.1. Понятие политики управления денежными потоками предприятия и предпосылки ее формирования 231
5.2. Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками предприятия 236
Глава 6. Методические подходы к разработке политики управления денежными потоками предприятия
6.1. Исследование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия 253
6.2. Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия 258
6.3. Оценка результативности разработанной политики управления денежными потоками 266
Раздел III. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ПРОЦЕССЕ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 269
Глава 7. Общие основы управления денежными потоками в процессе операционной деятельности
7.1. Особенности операционной деятельности, определяющие характер ее денежных потоков 269
7.2. Механизм управления операционными денежными потоками предприятия на основе системы "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" 279
Глава 8. Управление операционными доходами
8.1. Сущность и виды операционных доходов 292
8.2. Формирование ценовой политики 295
8.3. Планирование операционных доходов 305
Глава 9. Управление операционными затратами
9.1. Сущность и виды операционных затрат 314
9.2. Операционный леверидж 324
9.3. Калькулирование себестоимости продукции 338
9.4. Планирование операционных затрат 350
Глава 10. Управление налоговыми платежами
10.1. Система налогообложения операционной деятельности предприятия 357
10.2. Формирование налоговой политики предприятий 361
10.3. Налоговое планирование 369
Раздел IV. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ПРОЦЕССЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 373
Глава 11. Общие основы управления денежными потоками в процессе инвестиционной деятельности
11.1. Особенности инвестиционной деятельности, определяющие характер ее денежных потоков 373
11.2. Механизм формирования инвестиционной прибыли и инвестиционного чистого денежного потока 379
Глава 12. Управление денежными потоками в процессе реального инвестирования
12.1. Характеристика форм реального инвестирования и инвестиционных проектов 388
12.2. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов 398
12.3. Оценка рисков реальных инвестиционных проектов 413
12.4. Формирование программы реальных инвестиций 429
Глава 13. Управление денежными потоками в процессе финансового инвестирования
13.1. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия 447
13.2. Оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования 456
13.3. Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования 468
13.4. Формирование портфеля финансовых инвестиций 476
Раздел V. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ПРОЦЕССЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 503
Глава 14. Общие основы управления денежными потоками в процессе финансовой деятельности
14.1. Особенности финансовой деятельности, определяющие характер ее денежных потоков 503
14.2. Принципы привлечения предприятием денежных ресурсов из внешних источников 508
14.3. Механизм управления привлечением денежных ресурсов на основе финансового левериджа 520
Глава 15. Управление собственными денежными ресурсами, привлекаемыми из внешних источников
15.1. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала предприятия 527
15.2.Управление привлечением акционерного капитала 534
15.3.Дивидендная политика 538
Глава 16. Управление привлечением заемных денежных ресурсов из внешних источников
16.1. Оценка стоимости отдельных элементов заемного капитала предприятия 551
16.2. Управление привлечением банковского кредита 558
16.3. Управление финансовым лизингом 574
16.4. Управление облигационным займом 588v
Раздел VI. ПЛАНИРОВАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 598
Глава 17. Планирование объемов и структуры денежных потоков предприятия
17.1. Разработка плана поступления и расходования денежных средств 598
17.2. Разработка платежного календаря 619
Глава 18. Оптимизация денежных потоков
18.1. Оптимизация среднего остатка денежных активов 628
18.2. Оптимизация платежного оборота предприятия 637
ЛИТЕРАТУРА 642
СПРАВОЧНЫЙ АППАРАТ 648
I. Таблицы финансовых вычислений
1. Множители наращения, используемые для расчетов будущей стоимости по сложным процентам 648
2. Дисконтные множители, используемые для расчетов настоящей стоимости по сложным процентам 652
3. Множители наращения аннуитета, используемые для расчетов будущей стоимости 656
4. Дисконтные множители аннуитета, используемые для расчетов настоящей стоимости 660
5. Значения функции нормального распределения вероятностей 664
II. Основные алгоритмы управления денежными потоками
1. Алгоритмы оценки стоимости денежных потоков 666
2. Алгоритмы управления совокупными денежными потоками предприятия 670
3. Алгоритмы управления денежными потоками в процессе операционной деятельности 672
4. Алгоритмы управления денежными потоками в процессе инвестиционной деятельности 677
5. Алгоритмы управления денежными потоками в процессе финансовой деятельности 681
СЛОВАРЬ КЭШ-МЕНЕДЖМЕНТА 683
1. Терминологический словарь 683
2. Англо-русский словарь наиболее употребительных терминов 729

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Об этом свидетельствует тот факт, что во всех фундаментальных учебниках по основам финансового менеджмента, подготовленных исследователями американской, европейской, японской и отечественной школ, самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует.