Финансовый менеджмент. Бадокина Е.А.

Сыктывкар: СГУ, 2009. — 256 с.

Учебное пособие посвящено изложению принципов, подходов и методов финансового менеджмента. Оно будет полезно студентам высших учебных заведений, изучающим дисциплину «Финансовый менеджмент», а также специалистам-практикам, осуществляющим функции финансового управления на конкретных предприятиях.

Формат: pdf

Размер: 1,6 Мб

Смотреть, скачать: yandex.disk

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 6
Модуль 1. Содержание и организация финансового менеджмента на предприятии 7
1.1. Содержание финансового менеджмента 7
1.2. Принципы финансового менеджмента 9
1.3. Цели финансового менеджмента 10
1.4. Задачи финансового менеджмента 13
1.5. Организация финансового менеджмента на предприятии 19
Модуль 2. Функции и механизм финансового менеджмента 30
2.1. Функции финансового менеджмента 30
2.2. Механизм финансового менеджмента 33
Модуль 3. Базовые концепции финансового менеджмента 43
3.1. Концепция идеальных рынков капиталов 43
3.2. Концепция дисконтированного денежного потока 44
3.3. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера 44
3.4. Теория дивидендов Модильяни и Миллера 45
3.5. Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов 46
3.6. Теория ценообразования опционов 46
3.7. Гипотеза эффективности рынков капиталов 48
3.8. Теория агентских отношений 49
3.9. Теория асимметричной информации 51
Модуль 4. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовый анализ 58
4.1. Понятие финансовой отчетности. Пользователи финансовой отчетности и требования, предъявляемые к ней 58
4.2. Состав показателей информационной базы 60
4.3. Источники финансовой информации 64
4.4. Аналитические коэффициенты. Вертикальный и факторный анализ 64
Модуль 5. Финансовое прогнозирование и планирование 72
5.1. Стратегические, оперативные и финансовые планы 72
5.2. Прогнозирование объема реализации и финансовое прогнозирование 75
5.3. Методы прогнозирования 80
Модуль 6. Методологические основы принятия финансовых и инвестиционных решений 83
6.1. Концепцияи методический инструментарий оценки стоимости денег во времени 83
6.2. Концепция и методический инструментарий оценки фактора инфляции 89
6.3. Концепция и методический инструментарий оценки фактора риска 91
Модуль 7. Основы управления финансовыми активами 98
7.1. Показатели оценки финансовых активов 98
6.1. Модели оценки стоимости финансовых активов. Принятие решений на основе показателя стоимости финансовых активов 99
7.1. Доходность финансового актива 108
7.2. Оценка риска финансовых активов 112
6.1. Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ) 117
Модуль 8. Цена капитала организации 123
8.1. Составляющие капитала и его цена 123
8.2. Цена основных источников капитала 124
8.3. Средневзвешенная стоимость капитала 131
8.4. Предельная цена капитала 132
Модуль 9. Управление реальными инвестициями 137
9.1. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов 137
9.2. Анализ прогнозируемого денежного потока инвестиционного проекта 146
9.3. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции 152
9.4. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска 152
9.5. Оптимизация бюджета капиталовложений 157
Модуль 10. Структура капитала 166
10.1. Теории структуры капитала. Виды рисков, обусловленные структурой капитала и активов 166
10.2. Общий производственный и финансовый риск. Производственный рычаг. Финансовый рычаг 166
10.3. Рыночный производственный и финансовый риски 172
10.4. Оптимальная структура источников финансирования 173
10.5. Целевая структура капитала 174
Модуль 11. Структура капитала и стоимость. Методы оценки стоимости 180
11.1. Влияние структуры капитала на стоимость фирмы 180
11.2. Метод капитализации доходов (прибыли) 183
11.3. Метод дисконтированных денежных потоков: сущность метода, основные этапы оценки 187
Модуль 12. Дивидендная политика и регулирование курсовой стоимости акций 199
12.1. Понятие дивидендной политики и теоретические подходы к обоснованию оптимальной дивидендной политики 199
12.2. Типы дивидендных политик и варианты дивидендных выплат 200
12.3. Факторы, определяющие дивидендную политику 203
12.4. Порядок выплаты дивидендов 203
12.5. Дивидендная политика и регулирование цены акций 204
Модуль 13. Управление оборотным капиталом организации 209
13.1. Понятие оборотного капитала, типы стратегий управления оборотным капиталом 209
13.2. Оптимизация размера основных групп запасов на основе модели EOQ 212
13.3. Управление дебиторской задолженностью. Политика цен и кредитная политика 215
13.4. Оптимизация среднего остатка денежных средств организации 219
Модуль 14. Финансовые аспекты слияний и поглощений. Эффект синергии: содержание и определение 224
14.1. Суть концепции синергии, основные источники эффекта синергии 224
14.2. Анализ эффектов синергии 228
14.3. Риск синергии. Проблемы в оценке синергии 229
Обозначения 233
Приложения 237

Финансовый менеджмент как учебная дисциплина получает все большее признание в России.
В последние годы в нашей стране появилось довольно много книг, пособий и даже учебников с названием «Финансовый менеджмент». К сожалению, многие из них совершенно не соответствуют в содержательной части логике данной дисциплины.
В учебном пособии сделана попытка изложить авторское видение содержательной части дисциплины «Финансовый менеджмент», имея в виду, что этот курс, с одной стороны, должен корреспондировать с классическими западными учебниками, с другой — учитывать специфику управления финансами на российских предприятиях.
Учебное пособие посвящено изложению сути, принципов подходов и методов финансового менеджмента и состоит из введения, 11 модулей и заключения.
Для упрощения восприятия материала учебного пособия в каждом разделе сформулированы цели, а также определен перечень навыков и умений, которые должны быть приобретены обучающимися.
Материал в учебном пособии систематизирован на основе принципов, сложившихся в российской высшей школе. Первые разделы посвящены теоретическим и организационным основам финансового менеджмента, последующие — методологии обоснования финансовых и инвестиционных решений и возможностям использования инструментария финансового менеджмента в практике работы российских предприятий. Все теоретические положения сопровождаются примерами практических расчетов, направленных на обоснование управленческих решений.
Материал каждого модуля излагается по принципу нарастания сложности, по мере необходимости вводятся и обсуждаются теоретические положения. В каждом модуле содержится материал для самостоятельного контроля знаний в виде контрольных вопросов и упражнений.
В учебном пособии учтена специфика и сложность изучаемого материала. В каждом модуле пособия приводятся ключевые слова, что, по мнению автора, является важным вспомогательным элементом процесса усвоения материала.
Каждый раздел учебного пособия снабжен списком литературы, который должен быть проработан в ходе самостоятельной работы над курсом.
В приложении приведены список условных обозначений и справочные таблицы. Учебное пособие отличается краткостью, материал изложен просто и доступно как для студентов и преподавателей, так и для практических работников.